Nickelpreise fallen auf ein 6-Monats-Tief

Nichole Bastin | Gepostet am 31. August 2023 |

Der Stainless MMI setzt seinen Rückgang in diesem Monat fort. Darüber hinaus zeigen die Nickelpreise weiterhin eine Schwäche, ohne dass die Marktteilnehmer eine optimistische Erwartung erkennen. Während der gesamte Industriemetallmarkt rückläufig war, folgten die Nickelpreise diesem Trend. Darüber hinaus bleiben die Volumina unter dem Niveau vor der Schließung der LME, was weiterhin zu einer langsamen Preisbewegung führen wird.

DerRostfreier monatlicher Metallindex (MMI)sank von Juni bis Juli um 9,55 %.

Laut einem aktuellen Bloomberg-Bericht kam der Mann hinter dem historischen Nickel-Knock im März mit einem geschätzten Verlust von 1 Milliarde US-Dollar aus der Krise heraus. Für die meisten klingt diese Zahl fast unvorstellbar. Allerdings ist das weit entfernt von dem Verlust von mehr als 10 Milliarden US-Dollar, den er erlitt, als der Nickelpreis auf über 100.000 US-Dollar pro Tonne stieg. Stattdessen gelang es Xiang Guangda, Eigentümer des Bergbau- und Stahlunternehmens Tsingshan Holding Group, fast vier Monate später, fast alle seine Short-Positionen glattzustellen.

Guangdas Fähigkeit, sich mit fast allen intakten Vermögenswerten und einem für ihn überschaubaren Verlust zurückzuziehen, wurde vor allem durch einige große Spieler unterstützt. Als beispielsweise die Nickelpreise in die Höhe schossen, stellte die LME den Handel ein. Dieser Schritt gab Guangda Zeit, einen Deal mit etwa zehn Banken und Brokern abzuschließen, die mit seiner Short-Position verbunden waren. Vielleicht noch entscheidender (und kontroverser) ist, dass die LME mehrere Transaktionen abgesagt hat. Dies brachte die Preise wieder auf den Schlusskurs vom Vortag von knapp 50.000 US-Dollar. Tatsächlich begann Guangda jedoch nicht damit, seine Short-Positionen zu schließen, als die Börse wieder öffnete. Stattdessen ermöglichte ihm der von ihm abgeschlossene Deal, zu warten, bis die Preise auf akzeptablere Schwellenwerte fielen, was seine Nettoverluste begrenzte und es ihm ermöglichte, ein echter Milliardär zu bleiben.

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Während Guangda „im Klaren“ erscheint, ging der Schaden der Engpässe weit über die tatsächlichen Ereignisse hinaus. Zum einen scheint der Ruf der LME ernsthaft und möglicherweise dauerhaft geschädigt zu sein. Natürlich war der Austausch zwischen Stein und Stein gefangen. Allerdings hat es sich für eine Seite entschieden. Und das wird die andere Seite immer wütend machen.

Verständlicherweise verspürte die Börse inmitten des Chaos einen unglaublichen Druck. Gay Huey Evans, Vorsitzender der LME, sagte: „Hätte die LME diese Entscheidungen nicht getroffen, wären die Auswirkungen auf den Nickelmarkt äußerst schädlich gewesen und hätten sich in der gesamten Nickel-Wertschöpfungskette der Investmentgemeinschaft bemerkbar gemacht.“ Obwohl dies bestritten wurde, gibt es weiterhin Spekulationen darüber, dass Peking die Muttergesellschaft der LME, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, beeinflusst haben könnte.

Während der gewählte Gewinner der LME weggeht, bleiben die Verlierer wütend. Einerseits war die Börse Ziel zahlreicher Klagen und Untersuchungen. Andererseits löste die Krise aufgrund des Misstrauens und der Risikoaversion der Marktteilnehmer einen Rückzug aus der LME aus. Das offene Interesse an den Metallen ist seit März tendenziell rückläufig. Sein Nickelkontrakt ist zwar immer noch funktionsfähig, gilt jedoch als der am stärksten beschädigte Kontrakt mit einem Handelsvolumen von etwa der Hälfte seines ursprünglichen Wertes.

Außerhalb der LME hat der breitere Nickelmarkt weiterhin Schwierigkeiten, einen fairen Wert für Handelsabsicherungen zu finden. Dies ist vor allem auf geringe Volumina zurückzuführen, die die Liquidität beeinträchtigen und die Spreads ausweiten. Da es keinen CME-Vertrag gibt, sind Indiens MCX und Chinas SHFE die einzigen brauchbaren Alternativen. Beide werden jedoch in nicht frei konvertierbaren Währungen bepreist. Die SHFE erscheint als offensichtlicher Nutznießer, jedoch nicht unbedingt in erheblichem Umfang. Stattdessen bleibt der Markt erschüttert. Nach Ansicht von MetalMiner werden die tatsächlichen Folgen der Nickelkrise wahrscheinlich Monate, wenn nicht Jahre andauern.

Die beste Möglichkeit, die monatlichen Nickelpreise zu verfolgen, besteht darin, sich für die monatlichen MMI-Berichte von MetalMiner anzumelden, die direkt in Ihren Posteingang gelangen.

Der Treibstoffzuschlag von North American Steel erreichte im Juli einen neuen Rekord, als er im zweiten Monat in Folge von 50 % im Juni auf 51 % stieg. Die Zahl hat sich seit Mai 2021 angesichts der Rekord-Energiepreise mehr als verdoppelt. Der Zuschlag in den ersten sieben Monaten des Jahres 2022 liegt nun über 71 % höher als im gleichen Zeitraum des Jahres 2021.

Glücklicherweise wird erwartet, dass die Kraftstoffpreise in naher Zukunft etwas sinken werden. Tatsächlich fiel der Ölpreis letzte Woche um 2 % und erreichte mit knapp 100 USD pro Barrel ein 12-Wochen-Tief. Allerdings ist der einzige Grund für diesen plötzlichen Rückgang die zunehmende Sorge vor einer globalen Rezession. Wenn diese drohende Gefahr Wirklichkeit wird, gibt es möglicherweise Schlimmeres als Treibstoffzuschläge, über die man sich Sorgen machen muss.

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